제목
미국, 글로벌 화학산업 현황진단
원문제목
Chemicals and capital markets: Searching for a way back to the winner’s podium
국가
미국
주제분류
핵심R&D분야
국가
미국
주제분류
핵심R&D분야
생성기관명
맥킨지
157
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맥킨지
157
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원문 작성일
2019-11-15


□ 맥킨지는 최근 침체하고 있는 화학산업 현황을 분석하고 향후 이슈를 논의*(’19.11.)

  * Chemicals and capital markets: Searching for a way back to the winner’s podium

○ ‘17년 12월 이후 전체 화학산업이 연간 3% 하락한 것과 대비하여, 세계 주가지수(MSCI)는 연간 5%의 성장세를 기록

 - 화학 부문별로 다각화 제품(Diversified)은 총주주수익률(TSR)이 10%씩 급감하면서 가장 큰 타격을 입었으며, 범용제품(commodities)도 연간 7% 감소한 반면, 특수제품(specialities)은 유일하게 소폭 성장

<화학 산업 부문별 총주주수익률(TSR) 추세, 연간성장률(%) >

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○ 타 산업과 비교해 보면, 화학산업은 2000년 이후 지속적으로 성장하였으나, 최근 들어 상당한 침체기를 보이고 있음

 - 2000년 이후 화학산업은 높은 연간 성장률(9.5%)을 기록하면서 전체 산업 평균 세계주가지수(MSCI) 성장률(5.7%)을 추월하였고, 광업(9.3%) 등 타원료 공급 산업보다 빠른 성장세를 기록 

 - ’17년 12월 이후 최근 2년 동안, 화학산업은 연간 3.4%씩 감소하였으나, 동 기간 제약(5.7%), 광업(4.8%), 석유 및 천연가스(1.4%)등 타 산업은 기존의 성장률을 유지


<산업별 총주주수익률(TSR) 추세, 연간성장률(%) >


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○ 그동안 화학산업이 생산성 향상, 시장개척, 중국 경제 발전으로 급성장한 반면, 최근 침체 현상이 지속되는 요인으로 낮은 경제적 수익(EP: Economic Profit)을 꼽음

 - 화학산업은 높은 민간 부문 총주주수익률(TSR)과는 달리 경제적 수익이 전체 산업 가운데 31~33위 정도로 중간 수준을 유지

향후 수익률 성장 없이, 마진율을 높이는 것은 매우 어려울 전망임


< 전체 산업내 화학산업의 경제적 수익(EP) 순위 >

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○ 이러한 불확실성에 직면하여, 화학산업의 강한 회복력(resilients)과 새로운 수익구조 창출이 필요

기업은 새로운 수익률을 위한 방안을 마련하고, 기존 제품의 새로운 용도 사용 및 판매 응용 프로그램 개발을 위한 업계의 가치 창출 발휘 노력이 필요